Iš pinigų pasirinkimo vertės


Nuorodos kopijavimas

Amžinoji grynųjų pinigų srauto vertė Paskutinė galvosūkio dalis yra amžinoji grynųjų pinigų srauto vertė. Šis dalis reikalinga todėl, kad neįmanoma numatyti kompanijos pinigų srauto keliasdešimt metų į priekį.

Kažkuriuo metu mes būsime priversti sustoti, nes prognozuoti kompanijos grynąjį pinigų srautą ilgesniam nei 10 m. Toki skaičiai veikiausiai būtų laužti iš piršto.

Ateities pinigų srauto diskontavimas į šiandieninę vertę

Be to netikslinga vargti diskontuojant pinigų srautą metų, kai visa tai galima apskaičiuoti viena formule. Visą likusį vėlesnius nei 10 metų, kadangi 10 m. Pavyzdyje prognozavome, kad ilguoju laikotarpiu Lietuvos BVP augs 3 proc.

Susumavus šiuos duomenis, sužinosime, kiek kompanija sugeneruos pinigų srauto per visą savo egzistavimo laikotarpį ir taip nustatysime kompanijos vertę.

atšokimo variantai iš kur dvejetainių opcionų citata?

Kaip jau minėjome, diskontuoto pinigų srautų metodas remiasi prielaida, kad kompanija verta tiek, kiek savo egzistencijos laikotarpiu sugeneruoja grynojo pinigų srauto. Jeigu skyrėte daug dėmesio analizei ir teisingai prognozavote kompanijos grynąjį pinigų srautą ateityje, tuomet nesunkiai priimsite investicinį sprendimą. Jums neturėtų rūpėti kitų investuotojų nuomonė. Vienintelis tikslus atsakymas yra nustatyta tikroji kompanijos vertė. Tačiau, nepamirškite, jeigu atmestinai vertinsite diskonto normą ir atmestinai prognozuosite pinigų srautą ateityje, netiksliai apskaičiuosite ir kompanijos vertę.

Dabartinės pinigų vertės skaičiuoklė

Diskontuotas pinigų srauto privalumai Pagrindinis diskontuotų pinigų srautų privalumas yra tas, kad naudojant šį metodą galima tiksliausiai nustatyti tikrąją akcijų vertę. Diskontuoto pinigų srauto metodas leidžia atskirti pervertintas kompanijas nuo neįvertintų. Pinigų srauto ataskaita yra viena patikimiausių. Naudodami diskontuotus pinigų srautus, remiatės kompanijų finansiniais duomenimis, kurie nėra rinkos formuotojas dėl pasirinkimo galimybių iškreipti.

platforma prekybai dvejetainiais opcionais minimalus indėlis prekybai dvejetainiais pasirinkimo sandoriais

Kitas grynųjų pinigų srautų privalumas yra tas, kad nėra jokio skirtumo ar grynieji pinigai yra paverčiami turtu, reinvestuojami ar išmokami dividendai, jie visuomet atspindi tai, kas priklauso investuotojams.

Galų gale, diskontuoto pinigų srauto metodą galite naudoti atgaliniu būdu: t.

Atsakymas į klausimus naudojant NPV ir IRR

Jeigu matote, kad tokio grynųjų pinigų srauto kompanijai ateityje negali pasiekti, vadinasi akcijos yra pervertintos. Diskontuoto pinigų srauto trūkumai Nėra tobulo kompanijų vertinimo metodo. Diskontuoto gryno pinigų srautų dvejetainis variantas pakyla taip pat nėra tobulas.

cm prekybos copykat prisijungimas kaip investuoti bitkoin savo iroje

Pagrindinis trūkumas yra tas, kad turite gerai perprasti kompanijos veiklą, norėdami ganėtinai tiksliai prognozuotumėte grynąjį pinigų srauą ateityje ir nustatyti diskonto normą. Iš pinigų pasirinkimo vertės diskonto norma ir grynas pinigų srautai bus prognozuotas netiksliai, tuomet gauta kompanijos vertė nebus tiksli ir naudinga investuojant.

Kitaip tariant, jeigu į formulę įvesite niekam tikusius duomenis, tuomet gausite niekam tikusį atsakymą. Diskontuotas pinigų srauto metodas yra vertingas tuomet, kai analitikas gali gan tiksliai projektuoti laisvą pinigų srautą ateityje.

Kas yra diskontuotas pinigų srautas?

Yra gan sudėtinga numatyti grynuosius pinigų srautus kelis metus į priekį. Tuo tarpu numatyti amžinąjį kompanijos augimo tempą yra faktiškai neįmanoma. Investuotojo gebėjimas tiksliai numatyti pinigų srautus yra būtinas, nes šis metodas yra labai jautrus klaidoms.

O jeigu dar ir iš pinigų pasirinkimo vertės normą padidintume 2 proc. Kita vertus, investuotojai turi būti gan konservatyvūs projektuodami kompanijos perspektyvas — agresyvios prielaidos veda prie akcijų pervertinimo.

Diskontuoto pinigų srauto metodas turi daug kintamųjų: keičiasi bazinės palūkanų normos, skolinto ir nuosavo kapitalo kaštai, nauji duomenys apie kompanijos pajamas verčia peržiūrėti jos perspektyvas.

lengvai užsidirbkite pinigų internete strategija 3 minutėms dvejetainių parinkčių

Keičiantis kintamiesiems, keičiasi ir galutinė kompanijos vertė. Pabaigai Diskontuoto pinigų srauto analizė reikalauja daug kruopštumo, kuris padeda investuotojui giliau pažvelgti į kompaniją, identifikuoti jos riziką ir perspektyvas. Metodas padeda atskirti pervertintas akcijas nuo neįvertintų. Atminkite, diskontuotų pinigų srauto metodas gali sumažinti nežinomybę, tačiau negali jos visiškai eliminuoti.

Klausimų apie kapitalo investavimo projektus uždavimas

Kaip pastebėjote, šiame straipsnyje pateikėme labai paprastą pavyzdį kaip naudoti diskontuoto pinigų srauto metodą, kompanijos vertei nustatyti. Tačiau daugelis, analizuodami potencialias investicijas, neįdeda net ir tiek darbo.

Jeigu pasiryžote atlikti diskontuoto pinigų srauto analizę, daug daugiau sužinosite apie kompaniją ir daug labiau pasitikėsite savo investiciniais sprendimais, nei dauguma kitų investuotojų. Yra daug kitų diskontuoto pinigų srauto modelių, kurie nežymiai skiriasi, tačiau skirtingais metodais iš pinigų pasirinkimo vertės grynieji pinigų srautai turėtų būti panašūs. Sudėtingesnis modelis dar nereiškia, kad tiksliau nustatysite kompanijos vertę.

Diskontuotas pinigų srauto modelis iš investuotojo pareikalaus daug laiko, ieškant puikių kompanijų, kurios pardavinėjamos su nuolaida, tačiau tai yra bene vienintelis ilgalaikių investuotojų raktas į sėkmę: Atminkite: Diskontuotas pinigų srautas parodo kiek šiandien verti pinigai, kuriuos uždirbsime ateityje; Kompanija verta tiek, kiek per visą savo egzistavimo laikotarpį sugeneruos gryną pinigų srautą; Svarbiausia, teisingai prognozuoti kompanijos gryną pinigų srautą ateityje ir nustatyti diskonto normą: Diskonto norma paprastai svyruoja nuo 8 iki 14 proc.